“端+云+解決方案”的垂直布局是物聯網模組廠商未來的轉型方向。以通信模組為切入點，能在前期形成入口效應，實現用戶規模的快速放量；高毛利的平臺及垂直解決方案助力企業提升盈利水平；產業鏈的多層級布局大幅提升差異化競爭優勢；在應用層級，車聯網、安防、制造等大顆粒場景是重點方向。對標表明，并購是海外龍頭模組廠商獲取技術及市場的重要手段。我們認為企業在外延并購方面的戰略眼光、后續業務融合及風險控制能力是關鍵，小而精的并購是較為穩健的方式。
符合首版5G標準的商用系統設備有望年底推出，5G商用漸行漸近。3GPP第一版技術標準已經凍結，各國頻譜分配工作將在18年H2陸續完成，從運營商商用計劃來看，包括中美在內的全球主要國家在2020年都將實現5G規?；逃?。經測算，若要保持與現在同樣的覆蓋范圍，中國5G基站建設密度需達到4G的近3倍，這將大幅拉動上游主設備商業績成長。未來5G全覆蓋所需中頻宏基站約350萬個，小基站約需540萬個。同時，承載網會先于無線網絡1-2年進行部署，隨著5G網絡規模建設漸近，光網絡設備已進入行業景氣期。
據市場研究公司IDC預測，2020年全球物聯網連接數量將接近300億左右。物聯網市場規模預期在2020年前將以每年16.9%的速度增長，全球物聯網市場到2020年將增長至1.7萬億美元。物聯網的重要性毋容置疑，這里也不做過多闡述，度娘上能找到足夠多的軟硬文章，至少大部分人可以認可，無論如何物聯網都是一個目前值得關注和跟蹤的投資領域。
物聯網和5G既有相關性，又具有獨立性。一句話概括，物聯網應用的支撐是5G網絡建設的主要目標之一，但物聯網又不一定完全依賴5G網絡，目前物聯網的主流標準包括LoRa、NB-IoT、eMTC、SigFox，都是低功耗廣域網的技術標準，其中LoRa、SigFox是工作在非授權頻段的技術，而NB-IoT、eMTC是基于運營商網絡的物聯網方案，個人認為至少在我國是不大可能采用非標的廣域網組網方案的。而無論NB-IoT還是eMTC雖然在技術上有所差異，但未來都有可能納入5G的演進方案中。好吧，簡單點說，最近吵得熱火朝天的NB-IoT或者eMTC，我們都可以認為是5G物聯網解決方案的“前傳”，所以可以歸于5G來探討。
對于物聯網，個人比較關注兩個領域：芯片和控制器。
從一份互聯網上拿到的表格看，NB-IoT芯片上，華為海思、中興微電子的量產計劃與高通、Intel基本在同一個時間窗口，華為海思Boudica 120（2017Q2）、中興微RoseFinch7100（2017Q3）、高通MDM9206（2017Q2）、Intel XMM7115（2017Q2）、RDA RDA8909（2017Q4）。這也是為什么工信部、運營商如此力推NB-IoT的原因之一。其中A股的中興通訊是個人持續關注的企業，當然中興通訊在物聯網產業鏈上部署的不僅僅是芯片這一個環節，飽受2016年美國官司罰金之苦的中興，在5G、物聯網的風口上能否崛起呢，讓我們拭目以待。?,另外一個領域是智能控制器，物聯網要實現物與物的連接、人與物的連接，但最終目的還是要實現人對物、物對物的智能控制，而智能控制器在其中起著至關重要的作用。
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